凯时尊龙官网|彩色直播33188a最新版本|2024年三季报点评：受内需下降影响

　　事件✿★：公司发布2024年三季报✿★，前三季度实现营收134.1亿元✿★，同比增长2.1%✿★；归母净利润为11.0亿元✿★，同比增长11.6%✿★。单三季度营收44.0亿元✿★，同比下降0.1%彩色直播33188a最新版本✿★，环比下降6.5%✿★，实现归母净利润3.0亿元✿★，同比下降9.2%✿★，环比下降27.9%✿★，受三季度行业内需下降影响✿★，公司业绩短期承压✿★。

　　产品结构优化+原材料低位运行✿★，毛利率同比提升✿★。2024年前三季度公司综合毛利率为21.5%✿★，同比增长1.3个百分点✿★，主要系电动叉车销售占比提升✿★、原材料价格维持低位运行所致✿★；2024年前三季度公司净利率8.8%彩色直播33188a最新版本✿★，同比增长0.5个百分点✿★。单三季度公司毛利率21.4%✿★，同比增长0.3个百分点凯时尊龙官网✿★，环比下降1.0个百分点✿★；净利率7.3%✿★，同比下降0.8个百分点✿★，环比下降2.3个百分点✿★，主要系公司加大海外市场开拓✿★，销售✿★、研发费用率增长所致✿★。

　　受汇率波动影响彩色直播33188a最新版本✿★，财务费用率环比提升彩色直播33188a最新版本✿★。2024年前三季度公司期间费用率为12.7%✿★，同比+1.8pp✿★，其中✿★，销售✿★、管理✿★、研发和财务费用率分别同比+1.0pp✿★、+0.2pp✿★、+0.5pp✿★、+0.1pp✿★。单三季度销售✿★、管理✿★、研发和财务费用率分别环比+0.5pp✿★、+0.4pp✿★、-0.4pp✿★、+1.6pp✿★，主要系公司加大海外布局力度✿★，相关销售彩色直播33188a最新版本✿★、管理人员费用增长✿★；汇率波动导致财务费用同比增加所致✿★。

　　叉车行业内需承压✿★，外销景气依旧✿★。2024年三季度国内叉车需求出现下滑✿★，出口增速维持高位✿★，1-9月叉车内销累计增速6.2%✿★，出口累计增速19.9%凯时尊龙官网✿★，整体增速10.8%✿★；单三季度内销同比下降1.8%✿★，出口同比增长20.4%✿★，整体同比增长6.2%✿★。公司进一步加快海外市场布局和业务拓展✿★，实现合力大洋洲公司✿★、合力南美公司正式开业✿★，为合力全球化战略注入新动能✿★；拟投资设立合力欧洲总部✿★、合力海外（德国）研发中心✿★，有序推进国际化战略落地✿★，进一步提升国际市场竞争力✿★，增强国际运营能力✿★，扩大国际市场份额✿★。

　　盈利预测与投资建议✿★。预计公司2024-2026年归母净利润分别为14.3✿★、16.4✿★、18.5亿元凯时尊龙官网✿★，未来三年归母净利润复合增长率为13.2%✿★，维持“买入”评级✿★。

　　证券之星估值分析提示安徽合力盈利能力良好✿★，未来营收成长性良好✿★。综合基本面各维度看✿★，股价合理✿★。更多

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